중국의 호주 석탄 독점은 세계 에너지 시장에 미치는 영향의 신호 | 알렉스 턴불

NS유럽에서 가스 가격이 수직으로 상승하고 석탄 가격이 사상 최고치를 경신하면서 재생 에너지 시장은 이제 뜨거운 화두입니다. 낮은 가스 저장, 원자력 및 재생 가능 에너지와 같이 인과 관계가 누락된 것으로 보이는 일부를 비롯한 일부 매우 그럴듯한 원인을 비난하기 위해 온라인에서 많은 가설이 제시되었습니다. 재생 에너지는 변할 수 있지만 이것이 없으면 유럽은 의심할 여지 없이 더 많은 가스를 필요로 하고 더 큰 어려움을 겪을 것입니다.

지난 1년 동안 저는 호주 국립 대학교와 함께 중국의 석탄 시장 및 물류에 관한 프로젝트와 현지 동인이 수입에 큰 변화를 일으키는 방법에 대해 연구해 왔습니다. 이러한 초점은 나에게 에너지 시장의 최근 발전을 바라보는 다른 관점을 제공했을 것입니다.

중국의 에너지 시장과 특히 LNG 및 파이프라인의 글로벌 시장은 지난 5년 동안 점점 더 통합되었습니다.

이는 가스 생산업체에게 큰 도움이 되었습니다. 견실한 성장을 누리고 있는 새로운 주요 고객인 반면 광범위한 유럽 수요는 그 기간 동안 정체 상태로 떨어졌습니다. 또한 중국 국내 에너지 시장에서 일어나는 일이 종종 중국 에너지 시장에 머무르지 않고 전 세계로 확산된다는 의미이기도 합니다. 중국이 가스, 석탄 또는 전기의 부족 또는 과잉을 경험하면 중국이 이러한 상품의 주요하고 변동성이 큰 수입국이기 때문에 전 세계로 빠르게 확산됩니다.

2020년 중반에서 후반까지 석탄은 심각한 곤경에 처할 것으로 보입니다. 중국 재고가 많았고 선적 데이터에 따르면 중국 남부로의 석탄 공급의 대부분은 특수 처리를 위해 할당된 호주뿐만 아니라 열탄 수입을 위한 여지가 거의 없는 중국 북부 항구에서 나옵니다. 그러자 이상한 일이 일어났습니다.

2021년 초부터 중국은 석탄 재고를 급격히 줄이기 시작했으며 북부 항구에서 남부 항구로의 배송이 감소하기 시작했습니다. 별거 아닐 수도 있지만 4월과 6월 전력소비가 전년대비 14% 증가하고 철강생산이 21% 증가하는 등 당시 중국의 에너지 수요는 빨랐다. 석탄 주가가 급격히 떨어지기 시작했다.

따라서 수요는 매우 강했지만 국내 생산과 수입 모두에서 공급이 급격히 떨어졌습니다. 중국의 석탄 생산은 주로 몇몇 지방에 집중되어 있습니다.

이 기간 동안 내몽골과 산시 지역의 생산은 좋지 않았습니다. 특히 광물의 산업적 생산으로 인한 높은 전력 소비의 맥락에서 그렇습니다.

정치적인 이유로 호주와 코로나로 인해 표면상 몽골인 두 주요 공급업체의 수입도 약세를 보였습니다.

그러나 다른 가능한 이유가 있습니다. 이 기간 동안 몽골과 접한 내몽골에서 반부패 운동이 있었습니다.

3월경 시진핑은 내몽골 석탄 부문의 반부패 조치를 분명히 언급했다. 이 기간 동안 수입 및 생산의 붕괴는 생산 손실로 인한 약 3천만 톤의 부족과 몽골 수입에서 1,200만 톤의 추가 부족을 초래할 가능성이 있습니다. 전 세계 해상 석탄 수입을 보면 중국을 포함한 전 세계 수입의 약 2개월을 의미한다.

가스 환산 측면에서 우리는 중국이 메가와트시 전력당 약 330kg의 석탄을 소비하고 복합 사이클 가스터빈이 메가와트시당 약 7기가줄의 가스를 사용한다는 것을 알고 있습니다. 국제 에너지 기구(International Energy Agency) 데이터에 따르면 유럽의 *연간* 가스 수요*의 5%에 해당하는 이 구멍을 채우기 위해 모두가 LNG 수요의 급증을 기대하고 있습니다.

우리는 이것으로부터 무엇을 얻을 수 있고 또 무엇을 얻어야 합니까?

  • 첫째, 세계 에너지 시장은 현재 화석 연료를 통해 긴밀하게 연결되어 있습니다. LNG 인프라 및 파이프라인의 확장은 일반적으로 지역 가격이 더 많은 상관 관계를 가져야 함을 의미합니다.

  • 유럽의 가스 수요는 감소하고 있지만 재생 가능 발전 및 날씨에 따라 다릅니다. 더 많은 가스 저장뿐만 아니라 물 펌핑과 원자력도 필요합니다.

  • 중국은 너무 커서 주요 지역의 불투명해 보이는 지역 반부패 캠페인이 에너지 시장을 뒤흔들 수 있습니다.

  • 중국이 대규모 캠페인 등에서 물러날 것 같지는 않습니다.

  • 화석 연료의 비용은 배출량뿐만 아니라 변동성에 대한 노출에도 영향을 미칩니다. 에너지 전환이 끔찍하게 들린다면 이번 겨울 북유럽에서 난방을 하면 중국의 제도적, 정치적 변동에 프리미엄을 지불하게 된다는 사실을 기억하십시오. .

중국의 재고가 낮고 겨울 난방 및 에너지 수요가 곧 증가하기 시작하면서 중국은 수입을 늘릴 것으로 예상됩니다. 그러나 이는 중국이 자체 수요를 다시 공급할 수 있을 때까지 계속될 것입니다.

Alex Turnbull은 싱가포르에 거주하는 펀드 매니저입니다. 이 기사의 수정된 버전은 여기에서 처음 공개됨 저자의 허가를 받아 재배포

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