투자자는 과거, 현재, 미래에 개입합니다.

주요 내용:

  • 장기 성장이 느려질 수 있습니다
  • 작업 중인 게임 등 새로운 장르
  • 소니와 스필버그의 미래 영화

다시 한 번 Netflix(NFLX)는 과거, 현재, 미래의 숫자 게임을 하고 있습니다.

내일 2분기 실적이 발표되면 월스트리트는 막대한 수익과 수익을 기대하지만 많은 투자자들은 온라인 스트리밍 서비스에 합류하는 신규 회원 수에 집중할 것으로 보인다. 현명한 경고: 비교는 어렵다는 것을 명심하십시오.

사실 어려운 단어가 아닐 수도 있습니다. 2020년 2분기에 1000만 로그인으로 2020년 상반기에만 2600만 신규 사용자를 확보하는 등 지난해 회원 수의 상당한 성장은 차트에서 벗어났습니다.

NFLX가 그것을 이길 수 있습니까? 글쎄요, 올해 1분기가 어떤 징후라면 아마도 아닐 것입니다. 하지만 우리는 기다려야 할 것입니다.

판사 하지마

그러나 판단을 내리기 전에 문맥을 고려하십시오. 팬데믹은 작년과 올해까지 NFLX의 기복에 크게 영향을 미쳤습니다. 대부분의 엔터테인먼트를 위해 대형 소파와 스크린을 들고 집에 갇혀 있는 소비자에게 NFLX가 적합합니다. 회원 수는 급증하여 2020년 말까지 2억 370만 명에 이르렀습니다. 주가는 2020년 3월부터 2021년 1월까지 상승했습니다.

그러나 1분기 실적은 썩은 토마토처럼 떨어졌다. 회원 수 증가율은 월스트리트가 예상했던 것보다 훨씬 낮았고, 심지어 회사의 C-wing이 제공한 전형적인 보수적 마크를 놓쳤습니다. 그들의 수는 398만 명에 달했는데, 이는 300만 명의 고객만이 클럽에 가입했던 2013년 이후 가장 낮은 입찰가였습니다.

NFLX 경영진은 투자자들에게 백신과 경제 재개에 따른 도전이 폭력적일 것이기 때문에 최악의 상황에 대비하라고 말했습니다. 그들은 월스트리트가 예상했던 444만 명의 일부에 불과한 100만 명의 신규 회원이 증가할 것으로 예상했습니다.

리드 헤이스팅스(Reed Hastings) CEO는 회사의 1분기 녹음 통화에서 “우리는 실크처럼 매끄럽게 성장한 지난 10년을 보냈다”고 말했다. “지금은 좀 썰렁하네요.”

NFLX가 2분기에 100만 명의 신규 회원을 목표로 하고 있고 팀이 주의적 기대에만 부합했다는 것을 기억한다면 100만 명이 좋은 쇼로 간주되었던 서비스 초기로 돌아갈 것입니다. 이번만은 아닐 것입니다.

물론 이것은 전염병의 긴장을 고려할 때 그리고 사람들이 다시 외식을 하고 영화를 보고 콘서트에 참석하기를 원하는 경우에 의미가 있습니다. 그러나 월스트리트는 이번 분기에 백만 번째 숫자도 사지 않고 대신 150만에서 175만 사이로 떨어졌습니다.

NFLX 앱 다운로드를 분석할 때 JPMorgan의 분석가 Doug Anmuth는 최대 200만 명을 추가합니다. 이는 아직 회사의 창업 시기 수준에 가까운 낮은 수준이다.

얼마나 많은 노동력이 있습니까?

더 흥미로운 것은 탈락자 수입니다. 아직 사용 중인 멤버십이 몇 개인가요? NFLX 및 Disney+(DIS)에서 Apple TV+(AAPL) 및 Peacock(CMCSA)에 이르는 비디오 스트리밍 서비스의 취소는 최근에 대부분 중간에서 높은 한 자릿수를 기록했으며 Apple TV+가 더 높은 수준에 있습니다. 스타트업 분석팀인 안테나에 따르면 4분기 15.6%. NFLX는 방대한 라이브러리 덕분에 2.5%로 가장 낮았습니다.

전반적으로 4월에 발표된 Deloitte의 Digital Media Trends 발표에 따르면 업계 전반의 변동성 비율은 2월에 36%로 10월의 38%에 비해 약간 떨어졌습니다. 그러나 여전히 2020년 5월의 14%보다 두 배 이상 높습니다.

할리우드 리포터에 따르면 딜로이트의 케빈 웨스트콧 부사장은 “구독자를 확보하는 것은 어려운 일이지만 구독자를 유지하는 것은 훨씬 더 어려울 수 있다”고 말했다.

Westcott은 “작년에 ​​새로운 유료 비디오 스트리밍 서비스에 가입을 고려하는 사람들에게 콘텐츠보다 비용이 더 중요합니다.”라고 덧붙였습니다. “가입자에게 서비스 해지를 요청한 가장 큰 이유는 가격 인상이었습니다.”

이로 인해 일부 분석가는 10월 가격 인상 이후 NFLX 거래가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 업계 최고의 위치와 콘텐츠 카탈로그로 인해 많은 피해를 줄 것으로 예상하는 사람은 많지 않습니다.

콘텐츠는 여전히 왕이다

콘텐츠에 관해 많은 분석가들은 NFLX가 지출할 계획이라고 밝힌 수십억 달러(올해 125억 달러에서 170억 달러)와 함께 주로 백신 접종 덕분에 팬데믹 기간 동안 발생한 생산 둔화가 분기에 완전히 끝날 것으로 예상합니다. 2020년 148억 달러, 2019년 148억 달러. 다가오는 콘텐츠 라인업은 어떤 모습일까요?

이번 분기 NFLX에 대한 월스트리트의 감정이 “다소 묵직하다”고 믿는 JPMorgan(JPM) Anmuth의 관점에서, 그는 하반기 콘텐츠에 대한 높은 희망을 가지고 있으며 고객에게 가장 강력한 6개월 콘텐츠 슬레이트가 있을 것으로 기대한다고 말합니다. 기록에.출시.

또한 그는 팬데믹한 회원 자격 회복에서 멀어질수록 한국과 중국과 같은 ‘침투가 빈약한’ 국제 시장에서 진전이 있을 가능성이 더 높다고 덧붙였다.

NFLX의 미래

이 분기는 NFLX가 어린이 프로그램을 구축한 방법과 오리지널 콘텐츠 프로그래밍과 연결된 전용 온라인 소매점에서 상품을 판매함으로써 DIS 매뉴얼에서 한 페이지를 차지하는 방법에 대한 발표로 표시되었습니다.

지난 7월 14일, 오랜 소문이 돌았던 비디오 게임의 확장을 발표하고 일렉트로닉 아츠(EA)와 페이스북(FB)의 전 CEO를 임명하여 노력을 이끌었다. 블룸버그는 게임이 다큐멘터리나 스페셜과 마찬가지로 새로운 프로그래밍 장르가 될 것이라고 보고했습니다.

블룸버그 소식통에 따르면 지금까지 콘텐츠에 대해 추가 요금을 청구할 계획은 없지만 시간이 항상 어떻게 일어날 것인지에 대한 더 나은 지표입니다. 분석가들은 이러한 모든 계획과 Sony Pictures와의 약 10억 달러, 5년 계약에 대해 더 많이 듣기를 희망합니다.

4월에 공개된 이 거래는 NFLX에 “Morbius” 및 “Uncharted”와 같은 Sony 영화가 극장 및 주문형으로 상영되면 미국 독점 방송 권한을 부여합니다. 이 거래는 또한 소니가 스트리밍용 NFLX용 영화 2~3편을 만들고 제작할 것을 요구합니다.

Scott Stober는 “이를 통해 Sony의 인상적인 영화 프랜차이즈 명단과 새로운 IP를 미국 Netflix에 제공할 수 있을 뿐만 아니라 전 세계 Netflix 영화 팬들을 위한 새로운 개봉 영화 소스를 만들 수 있습니다.”라고 말했습니다. NFLX는 전 세계 NFLX의 글로벌 책임자입니다.”라고 그는 이후 성명에서 말했습니다.

그리고 스티븐은 어떻습니까?

Steven Spielberg에서처럼 그는 틀림없이 미국에서 가장 사랑받는 영화의 제작자입니다. 그는 비평가들이 할리우드와 NFLX 근육의 변화하는 역학이 업계에 반영되고 있다는 신호라고 비평가들이 말한 대로 스트리밍 서비스 밴드왜건을 해체한 후 스트리밍 서비스에 뛰어들고 있습니다.

원하는 대로 부르지만 NFLX와 상징적인 감독이 Spielberg의 Amblin Partners가 NFLX 방송을 위해 매년 “여러 개의” 장편 영화를 제작할 것이라고 발표했을 때 놀라운 일이었습니다.

NFLX의 공동 CEO이자 CEO인 Ted Sarandos는 “Stephen은 창의적인 선구자이자 리더이며 전 세계의 다른 많은 사람들과 마찬가지로 그의 성장 과정은 그의 잊을 수 없는 캐릭터와 이야기에 의해 형성되었습니다. 성명에서 말했다. “우리는 Amblin 팀과 함께 일하기를 고대하고 있으며 Stephen의 영화 역사에서 이 챕터의 일부가 된 것을 자랑스럽게 생각하고 흥분됩니다.”

이 파트너십에 대한 모든 아이디어는 분석가가 듣고 싶어했던 것입니다. NFLX 기록에는 수익 호출을 주시해야 할 내용이 많이 있습니다.

Netflix 수익 및 선택 활동

제3자 애널리스트의 추정에 따르면 NFLX는 조정된 주당 순이익을 주당 3.15달러로 보고하며, 이는 전년도 분기의 1.59달러에서 증가한 수치입니다. 매출은 전년 대비 20.3% 증가한 73억2000만 달러로 예상된다.

Market Maker Move Index에 따르면 옵션 거래자들은 다가오는 수익 발표에서 주식의 움직임을 양방향으로 5.9% 가격을 책정했습니다. 내재변동성은 월요일 아침 현재 38번째 백분위수입니다.

7월 23일 만기를 살펴보면 콜 거래량이 확산되고 있지만 550 행사가에 일부 초점이 맞춰져 있지만 가장 큰 초점은 500 풋옵션의 하방에 있었습니다.

참고: 콜옵션은 특정 기간 동안 미리 결정된 가격으로 기초 증권을 구매할 수 있는 권리를 의미하지만 의무는 아닙니다. 풋옵션은 특정 기간 동안 미리 결정된 가격으로 기초 증권을 매도할 수 있는 권리(의무는 아님)를 나타냅니다.

TD 아메리트레이드® 댓글은 교육용입니다. SIPC 회원. 옵션에는 위험이 따르며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 읽어주세요 표준화된 옵션의 특성 및 위험.

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