CUHK Business School 연구는 핀 테크 혁신이 신흥 시장에서 금융 기관의 안정성과 수익성을 향상시킬 수 있음을 발견했습니다.

(사진 설명 : Korea BizWire)

홍콩, 5 월 6 일 (Korea BizWire) 최근 몇 년간 FinTech라고도 알려진 금융 기술의 급속한 발전은 사람들이 금융 서비스를 사용하는 방식을 변화 시켰습니다. 한편, 은행 서비스에서 자동화 사용이 증가함에 따라 소비자에게 더 많은 편의가 제공되었습니다. 반면에 암호 화폐, 고주파 거래 및 알고리즘과 같은 새로운 기술 개발의 출현, 디지털 지갑 또는 P2P (Peer-to-Peer) 대출의 출현은 모두 새로운 도전을 가져온 핀 테크의 예입니다. 전통. 어느 정도 금융 서비스 제공자. 핀 테크의 파괴적인 영향을 감안할 때, 연구원 그룹이 전통적인 금융 기관의 안정성에 미치는 영향을 면밀히 연구하려는 것은 당연한 일이었습니다. 그들이 발견 한 것은 결과가 시장에 크게 좌우된다는 것입니다.

금융 기관의 안정성은 일반적으로 은행, 중개 회사 또는 신용 조합과 같은 기관이 정부와 같은 외부 세력의 도움없이 금융 거래 또는 기타 중개 기능에서 역할을 수행 할 수있는 능력을 나타냅니다. FinTech의 약속은 금융 기관이 투명성과 효율성을 높이고 서비스를보다 사용자 친화적으로 만드는 데 도움이 될 것입니다. 예를 들어, 모바일 뱅킹 서비스를 통해 소비자는 계산원과 통화하거나 은행 지점을 방문하지 않고도 돈을 이체하거나 청구서를 지불하는 등 일상적인 금융 활동을 수행 할 수 있습니다.

단점으로는 핀 테크가 금융 시장의 변동성을 증폭시키고 금융 시스템을 더욱 취약하게 만들 수 있습니다. 예를 들어, 금융 시장의 변동성에 대응하여 은행 간 현금 이체의 속도와 용이성이 증가 할 수 있습니다. 핀 테크 활동을 위해 타사 서비스 제공 업체에 크게 의존하는 것도 금융 기관에 체계적인 위험을 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 온라인 대출 플랫폼은 종종 차용자에 대한 효과적인 신용 확인을 수행하지 못하여 채무 불이행 위험이 높아질 수 있습니다.

예를 들어, 한때 세계 최대였던 중국의 P2P 대출 산업은 몇 년 만에 완전히 붕괴되었습니다. 몇몇 중국 P2P 대출 플랫폼은 사기, 채무 불이행, 심지어는 폰지 사기로 인해 피해를 입어 궁극적으로 엄격한 정부 단속으로 이어졌습니다. 중국 인민 은행 부총재 첸 율루 1 월에 미국의 모든 P2P 대출 플랫폼을 취소한다고 발표했지만 8,000 억 위안 이상의 부채가 미지급 상태로 남아 있다고 국영 언론은 전했다. 신화 뉴스 말하는.

최근 중국의 두 국내 핀 테크 회사 인 Ant Group과 Tencent가 국내 규제 기관으로부터 비즈니스 모델에 대한 엄격한 규제 조사를 받고 있으며 일부 우려 사항은 시스템 적 재무 위험이 위험하게 축적 될 수 있습니다.

잉 대 양

그는 “빛이있는 곳에 그림자도 있어야한다”고 말했다. 제이슨 예, 홍콩 중문 대학교 (CUHK) 경영 대학원 재무 부교수이자 새로운 연구의 저자 중 한 명. “기술의 파괴적인 특성을 감안할 때 핀 테크의 부상은 전통적인 금융 기관에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 핀 테크의 밝고 어두운 측면이 서로를 보상하는 것처럼 보이고 핀 테크의 홍보가 효과가 있음을 발견하는 것이 적절합니다. 반드시 금융 기관을 더 취약하게 만드는 것은 아닙니다.”.

제목 친구 또는 적 : 금융 안정성에 대한 핀 테크의 이질적인 영향예 교수는 교수들과 공동으로 연구를 진행했다. Derek Fung, Wing Yan Lee, Fei Long Yuen (홍콩 항생 대학교)

FinTech의 부상이 금융 기관의 안정성에 미치는 영향을 연구하기 위해 연구원들은 FinTech 기술 규제 헤지 펀드의 도입을 고려했습니다. Fintech Regulatory Protection Fund는 금융 규제 기관이 현행 법규에서 다루거나 허용하지 않는 새로운 비즈니스 모델, 제품 또는 서비스 (통제되고 감독되는 환경에서)를 실험 할 수있는 방법입니다. 이러한 샌드 박스는 2016 년 영국에서 처음 도입되었습니다. 그 이후로 전 세계 57 개국에서 73 개의 유사한 이니셔티브가 시작되었습니다. 세계 은행.

팀은 2010 년과 2017 년 사이에 Thomson Reuters Datastream 플랫폼에서 활동했던 전 세계 상장 은행을 모두 샘플링했습니다. 최종 샘플에는 84 개국의 1,375 개 은행이 포함되었습니다. 연구팀은 은행 안정성의 공통 척도를 사용하여 헤지 펀드의 도입이 동일한 관할권에있는 기관의 재무 안정성에 통계적으로 유의 한 영향을 미치지 않는다는 것을 발견했습니다.

그들은 금융 안정성에 대한 이러한 핀 테크 샌드 펀드의 긍정적 인 영향과 부정적인 영향이 개별 기업이나 시장의 특성, 또는 은행의 거시 경제 및 기타 요소를 공제 한 후 서로 상쇄되는 경향이 있음을 발견했습니다. 전반적으로 그들은 또한 FinTech가 신흥 금융 시장에서 금융 기관의 안정성을 높이고 선진 금융 시장에서 금융 기관을 축소한다는 사실을 발견했습니다.

안정성과 이익 향상

특정 시장 특성을 감안할 때,이 연구는 또한 규제 금융 보호 기금의 설립을 통한 핀 테크의 진흥은 시장이 금융 포괄 성이 낮은 경우 적어도 금융 기관의 안정성을 향상시킬 수 있음을 발견했습니다.

• 은행 지점 비율은 성인 100,000 명당 11.7 미만입니다.
• 중앙 은행 자산 대비 GDP의 비율은 1.6 % 미만입니다.
• 2.4 % 미만의 업계 전체 순이자 마진 또는
• 부실 대출 충당금 비율은 44.2 % 미만입니다.

다른 한편으로,이 연구는 재무 포괄 성이 높은 시장에서 헤지 펀드를 출시하면 재무 안정성이 저하 될 수 있음을 발견했습니다.

또한 예 교수는 핀 테크가 수익성을 높여 금융 기관의 안정성을 높일 수 있다고 말한다. 연구에 따르면 한 국가의 은행 지점이 10 만 명당 은행 지점이 11.4 개 미만인 경우 GDP 대비 중앙 은행 자산의 비율은 1.7 % 미만, 순 은행이자 마진은 2.2 % 미만 또는 불량 대출 비율에 대한 충당금은 다음과 같습니다. 45.6 % 미만인 경우 규제 보호 기금을 조성하여 핀 테크를 홍보하면 금융 기관의 수익성을 높일 수 있습니다.

핀 테크가 신흥 금융 시장에서 금융 기관의 수익성을 높이는 이유는 무엇입니까? 저자들은 이것이 세 가지 이유 때문일 수 있다고 추측했습니다. 우선, FinTech는 신흥 금융 시장에서 널리 채택되었으며 이러한 핀 테크 스타트 업에 투자 한 은행의 수익성을 크게 향상 시켰습니다. 둘째, 신흥 금융 시장에서 은행의 운영 효율성은 기술 기업과의 협력으로 개선되었습니다. 셋째, 핀 테크 회사가 제공하는 상품은 종종 은행에서 제공하는 기존 서비스를 보완합니다. 결과적으로 이러한 은행은 더 많은 고객을 확보하고 있으며 신흥 금융 시장에서 보완 효과가 더 커졌습니다.

“핀 테크는 파괴되었지만 자유화의 원동력이기도합니다. 신흥 시장에서 대중이 이용할 수있는 금융 서비스의 민주화 일뿐만 아니라 더 큰 금융 포용의 길에서 중추적 인 역할을하고 있습니다.

정책적 의미

핀 테크 산업이 계속 성장함에 따라 정책 입안자와 금융 기관은 기술의 이점을 더 많이 얻을 수있는 방법을 찾고 있습니다. Yeh 교수와 그의 공동 저자는 그들의 연구 결과가 정책 입안자와 규제 당국이 다른 시장에서 금융 기술을 더 잘 사용하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다.

선진 금융 시장의 경우 연구원들은 규제 기관에 핀 테크로 인한 불안정성을 해결할 수있는 조치를 구현하는 데 집중하도록 조언합니다. 반대로 신흥 금융 시장의 규제 기관은 핀 테크 혁신을 촉진하기위한 특정 조치를 설계하는 것을 고려해야합니다.

Yeh 교수는 “규제 당국은 핀 테크 공간에서 모두에게 적합한 아이디어를 포기해야한다”고 말했다. “그들에게 필요한 것은 금융 시장의 특성에 맞는 맞춤형 프레임 워크를 찾는 것입니다.”

참고:

Derek W. Fung, Wing Yan Lee, Jason JH Yeh, Fei Long Yuen. 친구 또는 적 : 금융 안정성에 대한 핀 테크의 이질적인 영향. 신흥 시장 검토, 45 권, 2020 년 12 월, 100727

이 기사는 CUHK Business School의 중국 비즈니스 지식 (CBK) 웹 사이트에 처음 게시되었습니다. https://bit.ly/3swNHfZ.

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