SVB 붕괴: 홍콩 부동산 시장, 경제는 미국 금리 인상 중단 예상으로 혜택을 볼 수 있습니다.

실리콘 밸리 은행(SVB)의 붕괴가 신뢰의 위기를 촉발함에 따라 홍콩의 부동산 시장과 전반적인 경제는 미국의 금리 인상이 다음 주 중단될 가능성으로 인해 이익을 얻을 것으로 예상됩니다.

워싱턴포스트가 조사한 홍콩 분석가 8명 중 5명은 3월 22일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인상하지 않을 것으로 예상한다고 월스트리트 은행 골드만삭스도 같은 견해를 밝혔다.

이전에 시장은 연준이 다음 주에 금리를 50bp 인상할 것으로 널리 예상했습니다. 그러나 지난 금요일 미국 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corporation)가 유동성 문제로 SVB를 인수한 후 흐름이 바뀌었습니다.

골드만삭스는 일요일 리서치 노트에서 “최근 은행 시스템의 압력에 비추어 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)가 3월 22일 회의에서 더 이상 금리를 인상하지 않을 것으로 예상한다”고 말했다.

연준의 금리 인상 둔화는 집값 하락 속에서 침체에서 벗어나기 위해 노력하고 있는 홍콩 경제에 약간의 안도감을 줄 것입니다. 집값이 모기지론보다 낮은 마이너스 에퀴티는 지난해 집값이 15% 하락하면서 18년 만에 최고치인 1만2614건으로 22배 가까이 올랐다.

ANZ의 중화권 수석 이코노미스트인 레이몬드 영은 “미국이 금리 인상 과정을 늦추면 홍콩 은행들은 자금 조달 비용을 인상하라는 압력을 덜 받게 될 것”이라고 말했다. “이는 COVID-19 이후 시대에 부동산 시장과 홍콩의 전반적인 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.”

연준은 2022년 7차례 금리를 25~75bp 인상한 데 이어 2월에는 목표 금리를 4.5~4.75%로 인상했다. 홍콩 통화청은 미국 달러에 대한 홍콩 통화의 페그로 인해 미국 중앙 은행과 함께 지난 2월 홍콩의 기본 금리를 25bp 인상해 15년 만에 최고인 5%를 기록했습니다.

ANZ의 Yeung은 “미국 금리 인상을 중단하면 다른 통화에 비해 미국 달러가 약세를 보일 것”이라며 “이는 위안화와 홍콩 달러 강세에 도움이 된다”고 말했다.

TO & Associates Consultancy의 전무 이사인 Tommy Ong은 지금까지 미국 은행의 실패는 “암호화 겨울”(신생 기업이 투자자를 유치하기 어렵다는 것을 알게 됨)과 금리의 급격한 상승의 결과라고 말했습니다. 그는 연준이 SVB의 붕괴를 가속화한 것에 대해 문앞을 비난하는 것을 피하기 위해 이번 달에 금리 인상을 중단해야 할 것이라고 덧붙였습니다.

옹은 “게다가 미국의 인플레이션 압력은 연준이 우리에게 말한 것보다 덜 심각한 것으로 보인다”고 말했다. 연방준비은행 [might] 자산과 부채의 불일치로 인한 은행 도산 위험이 현재 더 크다고 생각합니다. [concern] 통제 불능의 인플레이션.

Wealthy Securities의 Louis Tse Ming-Kwong 전무 이사는 연준이 은행 산업의 혼란을 피하기 위해 다음 주에 금리를 인상하지 않을 것이라고 말했습니다. 그는 “차기 미국 대선이 매우 가깝기 때문”이라고 덧붙였다.

여전히 다음 주 금리 인상을 예상하는 소수의 분석가들은 금리 인상이 25bp 인상으로 제한될 것이라고 말했습니다.

상하이 커머셜 뱅크(Shanghai Commercial Bank)의 리서치 책임자인 라이언 람춘 왕(Ryan Lam-chun Wang)은 “연준은 지난 주 시장이 예상했던 50bp보다 금리를 25bp만 인상할 가능성이 높다”고 말했다. “연준은 SVB 사가 기간 동안 여전히 인플레이션을 이겨야 할 의무가 있지만 재무부 구제 금융에 냉담한 모습을 보이고 싶지 않습니다. 그러나 시장을 진정시키기 위해 금리 인상 속도를 늦출 것입니다.”

홍콩의 3대 통화 발행 은행 중 하나인 HSBC는 월요일 영국 자회사 SVB를 구출하기 위해 백기사로 급습하여 금융 및 기술 세계를 사로잡은 붕괴에 지원을 제공했습니다.

지난 이틀 동안 최소 13개의 홍콩 상장 기술 및 생명 공학 회사가 SVB에 총 2억 1,723만 달러의 예치금을 가지고 있다고 밝혔습니다.

또 다른 25bp 상승이 여전히 예상됩니다. [the FOMC’s] Bank of East Asia의 수석 이코노미스트인 Ricky Choi는 “3월 회의는 상반기에 금리 인상을 배제할 수 없습니다.”라고 말했습니다.

그러나 지속적인 급격한 금리 인상은 항상 금융 시스템이나 더 넓은 경제에 알려지지 않은 위험으로 이어질 수 있습니다 금융 안정성과 더 넓은 경제가 현재의 SVB 사가에 의해 영향을 받는 경우 연준은 금리 인상 움직임을 고려할 때 더 신중할 수 있습니다. 전에.”

DoubleLine Capital의 설립자 Jeffrey Gundlach는 CNBC에서 연준 회의가 다음주 연준 회의에서 올해 마지막 금리 인상이 될 것으로 예상하며 25bp 이상 인상할 경우 중앙은행의 신뢰도가 손상될 수 있다고 덧붙였습니다.

Gundlach는 “프로그램과 그 신뢰성을 유지하는 것만으로도 아마도 금리를 25bp 인상할 것”이라고 말했습니다. “이번이 마지막 인상이 될 것 같습니다.” (SCMP)


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