런던(ICIS)-Archema는 회로 기판 및 흑연 시트용 폴리아미드(네온) 필름 제조업체인 한국 기반 PI Advanced Materials의 지분 54%를 인수했습니다.
투자자 글렌우드 프라이빗 에쿼티(Glenwood Private Equity)로부터 대부분의 지분을 매입한 기업 가치는 7억 2,800만 유로이며 전액 현금으로 조달됩니다.
아케마는 대유행이 시작된 이후 회사 가치의 변동성을 강조하면서 매입가는 2021/22년 수익의 평균 20배를 나타내지만 이는 2027년 실적의 8배로 떨어질 것으로 예상된다고 말했습니다.
회사는 Arkema의 계정에 완전히 통합되며 나머지 46%는 계속해서 한국거래소에 상장됩니다.
이번 구매는 2024년까지 100% 특수 화학 제품을 사용한다는 Arkema의 목표를 강조합니다.
Arkema CEO Thierry Henry는 “이번 인수는 전기 자동차 및 첨단 전자 제품과 같은 메가트렌드의 지원을 받는 고성장 최종 시장을 위한 고성능 제품의 리더가 되려는 우리의 전략과 완전히 일치합니다.”라고 말했습니다.
이 회사는 폴리아미드 메타크릴레이트(PMMA) 사업을 매각하고 특히 폴리아미드 공간에서 고수익 제품에 집중하기 위해 싱가포르에 바이오 기반 폴리아미드 11 공장을 설립했습니다.
PIAM의 폴리아미드 필름은 모바일 기기 및 전자 자동차 시장에서 사용되며 연간 13%의 매출 성장을 기록하고 있습니다.
이 회사의 연간 매출은 약 2억 유로이고 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익(EBITDA) 마진은 약 30%입니다. 이 회사는 최근 약 1억 유로의 중간 자본 지출 계획을 확정했으며 Arkema는 향후 5년 동안 3000만 유로의 세전 EBITDA 시너지 효과를 제공합니다.
한국과 중국의 규제 승인을 받아야 하는 이 거래는 EBITDA에 대한 부채의 2배 이하 레버리지 목표를 초과하지 않고 Arkema에 자금을 조달할 것으로 회사는 덧붙였습니다.
Arkema의 거래 후 초점은 유기적인 성장에 있으며 대부분 볼트온 수준의 인수와 손에 있는 접착제입니다.
회사 측은 “앞으로 그룹은 매력적인 시장과 애플리케이션에서 광범위한 혁신 기술을 개발하면서 유기적 성장을 우선시할 것”이라고 말했다.
첫 페이지 이미지는 반도체 회로 기판을 보여줍니다(이미지 제공: Alexander Pohl/Shutterstock)
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